Las acciones europeas se movieron al alza después de una sesión récord en Wall Street en la sesión anterior. Las acciones estadounidenses están en camino de su mejor mes desde 1987 con el Dow Jones subiendo más del 13% hasta ahora.
El estado de ánimo en los mercados globales ha mejorado gracias a una combinación de tres dosis de noticias muy alentadoras sobre vacunas, las elecciones estadounidenses que finalmente se han «resuelto», y creo que vale la pena señalar el nombramiento de Janet Yellen para el Tesoro estadounidense.
Es alguien que, como presidenta de la Fed, pidió repetidamente al Tesoro que hiciera más y es vista como una paloma en relación con el déficit. Su primera tarea no será más fácil después de que el titular Steve Mnuchin se moviera para inmovilizar $ 55 mil millones en fondos no gastados de la Ley del Cares en un bote que requerirá la aprobación del Congreso para gastar.
EL DOW JONES SUPERA LOS 30K
El promedio industrial Dow Jones superó los 30.000 por primera vez y, en una señal de confianza en el movimiento, también cerró por encima del nivel. Energía + 5% y Finanzas + 4% lideraron el camino a medida que el comercio de rotación / reapertura / reactivación, como quiera llamarlo, triunfó.
El S&P 500 subió un 1,62% a 3.635, mientras que las de pequeña capitalización lideraron la tecnología. El Russell 2000 ha subido un 20% en noviembre, el mejor mes de su historia. El presidente Trump llamó a 30.000 para el Dow un «número sagrado».
Las acciones de Tesla subieron otro 6% a 555 dólares. No puedo atribuir esto a nada más que a una especie de manía similar a los ‘HODLers’ de Bitcoin que simplemente aman demasiado la seguridad como para separarse de ella y están ‘aferrándose a la vida’. En ese frente, Bitcoin retrocedió desde los máximos después de romper los $ 19,000 ayer, alcanzando un máximo intradiario de $ 19,495. Bloomberg marcará un máximo histórico si supera los $ 19,511.
En las primeras operaciones de esta mañana, el FTSE 100 subió a 6.466, superando el máximo de la semana pasada en 6.463. Los máximos del 8 de junio en 6.511 son el siguiente nivel que se eliminará para que continúe la tendencia alcista. El FTSE ha subido más del 13% solo este mes, en camino de su mejor desempeño mensual desde 1989, pero sigue por debajo del 14% hasta la fecha: si cree que volvemos a donde estaban las cosas antes de la pandemia a fines de 2019, hay mucho más ventajas para llegar a ese nivel. En Europa, el BCE dice que podría levantar la prohibición de los dividendos bancarios el próximo año.
SITUACIÓN DEL FOREX
En FX, el dólar se ofrece con DXY cayendo por debajo del gran número 92 y ahora enfrenta un soporte clave en 91.70, el mínimo de septiembre. Los flujos indican movimientos desde el USD hacia los mercados emergentes, mientras que el euro también está avanzando con el EURUSD en máximos de 3 meses por encima de 1,19.
El GBPUSD se mantuvo estable alrededor de 1.3350, cerca de sus máximos recientes. El silencio relativo sobre las negociaciones del Brexit en los últimos días solo está generando expectativas de que haya un acuerdo a la vista. Rishi Sunak para entregar su Revisión de gastos más tarde hoy.
Alerta de spoiler: las finanzas públicas son pésimas y la canciller priorizará la protección del empleo. Habrá un montón de cosas ecológicas, un montón de subir de nivel, no de bajar, pero probablemente no cree que sea el momento de girar el tornillo de los inversores con un aumento del impuesto sobre las ganancias de capital.
ACCIÓN DE GRACIAS ADELANTA LOS DATOS DE EE.UU.
Mañana es el Día de Acción de Gracias de Estados Unidos, y por ser festivo en el país hoy obtenemos una gran cantidad de datos. Los bienes duraderos de EE.UU. registraron un + 1% frente al + 1,9% el mes pasado, y la lectura básica se esperaba en un 0,5% frente al 0,9% anteriormente. Las solicitudes iniciales de desempleo se registraron en 732.000 frente a las 742.000 de la semana pasada. Se prevé que las reclamaciones continuas caigan a 6 millones.
Se espera que las cifras preliminares del PIB para el tercer trimestre (segunda lectura) se mantengan sin cambios con respecto a la primera lectura en + 33,1%. El índice PCE básico se mantiene plano después del + 0,2% la última vez, con el gasto personal hasta el + 0,4% desde el + 1,4% del mes pasado y los ingresos personales hasta el 0% desde el + 0,9% anterior.
El petróleo crudo al alza ya que el sentimiento de riesgo superó las dudas sobre la demanda durante el invierno. Si bien el impulso es fuerte al alza, aún es necesario vigilar la acumulación de inventario a corto plazo. También existe el riesgo de que la recuperación de los precios se sobrepase al considerar los problemas de demanda a corto plazo.
El rally también puede disuadir a algunos miembros y aliados de la OPEP de retrasar la reducción de los recortes de producción en el Año Nuevo. Técnicamente, el RSI de 14 días ha alcanzado niveles de sobrecompra en el WTI, ya que cotiza por encima de los $ 45, con el Brent por encima de los $ 48.
COLPASO DEL ORO
El oro se deslizó pero se encontró con el soporte promedio móvil de 200 días en $ 1.800. Lo interesante es que el colapso del oro se ha producido incluso cuando las tasas reales cayeron más profundamente en territorio negativo.
Dirigiéndose a Goldman Sachs para obtener una explicación:
«Creemos que se debe a una combinación de rotación procíclica en la renta variable combinada con la falta de aumento en las expectativas de inflación de equilibrio, lo que impulsó al oro al alza a fines de la primavera / verano. Por lo tanto, el oro sufrió una fuerte rotación sin refracción».
