Si vis pacem, para bellum: mercados entre la paz y la preparación para la guerra

Las acciones tecnológicas volvieron a caer el lunes, con el S&P 500 registrando su tercera sesión consecutiva en negativo, cerrando con una caída del 0,5 %.

Nvidia perdió un 3 % antes de presentar sus resultados esta semana, lo que ayudó a llevar al Nasdaq a terreno negativo en lo que va del año.

Por otro lado, a pesar de las preocupaciones sobre la política y la economía en Alemania, el DAX ha subido un 12 % en lo que va del año, impulsado nuevamente por el resultado electoral y los planes del nuevo canciller de aumentar inmediatamente el gasto en defensa.

El FTSE 100, por su parte, acumula una sólida subida del 6 % en 2024, aunque el lunes cerró prácticamente plano.

Europa ha logrado reducir la brecha con EE.UU. en los mercados, beneficiándose simultáneamente del dividendo de la paz y de la necesidad de prepararse para un escenario bélico.

Parece contradictorio, pero para garantizar la paz hay que prepararse para la guerra: si vis pacem, para bellum.

Las acciones de Rheinmetall subieron más de un 6 % el lunes tras las elecciones y acumulan una ganancia del 57 % en lo que va del año.

Mientras tanto, Bain Capital ha hecho una oferta por Chemring, un fabricante británico de defensa que había sido ignorado por el mercado.

En EE.UU., las acciones de defensa no han seguido la tendencia europea, ya que Trump quiere reducir el gasto del Pentágono, afectando a empresas como Northrop Grumman (NOC) y Lockheed Martin (LMT).

A tres años del inicio de la guerra en Ucrania, los principales fabricantes de defensa europeos han tenido un desempeño sólido.

Este martes, el sentimiento del mercado se ha deteriorado nuevamente por el tema de aranceles.

El FTSE 100 logró una ligera ganancia en la apertura, pero los índices europeos abrieron a la baja.

Trump confirmó que los aranceles sobre Canadá y México “seguirán adelante” cuando expire la pausa de un mes la próxima semana.

También se informó que el presidente busca endurecer aún más los controles sobre la exportación de tecnología de chips a China.

Según Bloomberg, Trump quiere restringir el mantenimiento de equipos de semiconductores en China por parte de ingenieros de Tokyo Electron y ASML, lo que generó una caída del 2 % en ASML cuando finalmente abrió.

Las bolsas asiáticas también retrocedieron, con el Hang Seng cayendo un 2 % tras un retroceso en el rally de tecnológicas en Hong Kong.

Los índices europeos registraban pérdidas moderadas en la mañana.

Nvidia ha caído un 7 % desde el jueves, con el mercado nervioso antes de sus resultados.

Se espera que sus beneficios ajustados por acción sean de $0,84, lo que representaría un aumento del 63 % interanual, con ingresos proyectados en $38.260 millones, un 73 % más que el año anterior.

Sin embargo, la atención estará en lo que diga Jensen Huang, CEO de Nvidia, sobre:

• El estado del sector de los chips.
• El futuro de la IA.
• El impacto de la competencia de DeepSeek.
• Las posibles repercusiones de los aranceles.

Por otro lado, Hein Schumacher ha dimitido como CEO de Unilever después de poco más de un año y medio en el cargo.

Su sucesor será Fernando Fernández, actual director financiero de la compañía.

Schumacher lideró la reestructuración del gigante de bienes de consumo, impulsó un plan de reducción de costos y de marcas, y escindió el negocio de helados.