Actualmente nos encontramos en un escenario en el cual los principales índices y mercados mundiales están en niveles de máximos históricos. Son muchos los inversores que se preguntan constantemente si estamos vísperas de una gran corrección. Por este motivo vamos a analizar el siguiente indicador.
¿Qué es el Índice Buffett?
Es sencillo de explicar, en primer se agrupan todas las acciones que cotizan en Wall Street, se calcula su capitalización y después se divide entre el último dato de PBI (producto bruto interno) trimestral de USA. El objetivo final es el de sacar un ratio que compara el valor del mercado con el tamaño de la economía americana.
Posible escenario alcista
El indicador nos muestra niveles inferiores a 100%, se podría considerar que el mercado está infravalorado en relación con el PIB, sugiriendo oportunidades de inversión.
Posible escenario bajista
Si el indicador supera el 100%, podría interpretarse como que el mercado está sobrevalorado en relación con el PIB, lo que podría indicar que el mercado de acciones podría estar sobrecomprado y podría haber riesgos de corrección a la baja.
¿En que momento nos encontramos en la actualidad?
Ahora el índice Buffett está en el 200%, en el máximo histórico de sobrevaloración del mercado. Nunca había llegado a un valor tan elevado por lo tanto ante este panorama “anómalo” los inversores deben de actuar con suma cautela.
Si analizamos los máximos relativos anteriores, vemos como coinciden con dos momentos históricos de la economía mundial que son la Burbuja financiera del año 2000 y la gran crisis económica del año 2008.
El valor de mercado de la bolsa esta muy alejado de su valor real y es debido Recordemos que una gran parte del precio actual de las acciones se basan principalmente en expectativas sobre beneficios futuros, descontadas al momento actual.
Y en la actualidad, se están descontando expectativas de película ya que distan mucho de la realidad.
¿Estamos ante una posible burbuja de Wall Street?
La decisión de recortar tipos por parte de la FED ha traído de vuelta los pensamientos sobre la llegada de una nueva burbuja y cada vez son más los analistas que se decantan por vender Bonos del Tesoro e incluso diversificar gran parte del capital en activos refugio como el oro.
En ese sentido, muchas analistas dicen que la situación actual es una burbuja y varios consideran que se parece a la que hubo en el 2000, cuando los inversores pagaron precios exorbitantes por las utilidades de empresas relacionadas a internet, y una vez que las expectativas no se cumplieron, el S&P 500 cayó -47.4%, desde su punto más alto.
Es cierto que las variables no son las mismas que hace 20 años, por lo tanto no sabemos si hoy existe una burbuja o si se está gestando, lo que si sabemos es que debemos de usar las herramientas necesarias para detectar posibles cambios de tendencia.
