Los consumidores estadounidenses muestran más pesimismo

El pesimismo sobre el futuro ha vuelto.

Ese fue el titular del informe de confianza del consumidor del Conference Board, publicado ayer.

El sentimiento de los consumidores cayó en medio de un repunte de la inflación.

Las expectativas de inflación a 12 meses subieron del 5,2 % al 6 % en febrero, impulsadas por una combinación de factores, incluyendo:

• Inflación persistente.
• Subida en los precios de productos básicos como los huevos.
• Impacto esperado de los aranceles.

Este informe llega después de que la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayera un 10 % y las expectativas de inflación alcanzaran un máximo de 30 años.

Hay desajustes en todas partes.

En Europa, los inversores se benefician de un dividendo de paz.

Al mismo tiempo, hay preocupación por los aranceles de Trump y una posible guerra comercial.

En EE.UU., el optimismo se centra en la desregulación y un posible impulso de Trump a los mercados.

Pero los consumidores muestran señales de debilidad, presionados por aranceles, tasas de interés y aumento de la inflación.

También hay un aumento en los despidos, incluyendo recortes en el sector público a medida que Elon Musk aplica su hacha en contratos federales.

¿Toda la idea del excepcionalismo estadounidense bajo Biden fue solo una ilusión basada en la impresión de dinero?

Y luego está Walmart.

La semana pasada, el indicador clave del consumo dio una proyección de beneficios débil.

Cuando Walmart habla, el mercado escucha.

Todo esto pone en duda la fortaleza del consumo y del mercado laboral, los dos pilares del crecimiento en EE.UU. en los últimos años.

Mientras tanto, el mercado está en niveles de valoración muy ajustados y sigue mostrando signos contradictorios.

El martes, el S&P 500 cayó un 0,5 %, marcando su cuarta sesión consecutiva en negativo.

El Nasdaq 100 bajó un 1,2 %, mientras que las small caps también retrocedieron, en contraste con un avance del Dow Jones.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 4,30 %, perdiendo 50 puntos básicos en poco más de un mes, ya que los inversores buscan refugio.

El Bitcoin cayó a su mínimo de tres meses, mientras que el oro también sufrió ventas, a medida que la caída en las bolsas endurece las condiciones financieras.

El sector tecnológico también sufrió.

Sin embargo, la caída de Tesla fue completamente autoinfligida, tras la publicación de cifras de ventas decepcionantes en Europa.

El desplome del 8 % llevó la capitalización de mercado de Tesla nuevamente por debajo del billón de dólares.

Hoy, las bolsas europeas repuntaron tras la sesión mixta de Wall Street el martes.

• Stellantis prevé crecimiento en ingresos después de que sus beneficios cayeran un 70 % en 2024, en lo que parece ser un año de reajuste.
• Las acciones de AB InBev subieron gracias a ventas mejores de lo esperado.

Mientras tanto, Donald Trump ha cerrado un acuerdo de derechos mineros con Ucrania.

El tema empieza a moverse en territorio diplomático turbio y en la línea de su conocido «arte de la negociación».

Esto podría traducirse en beneficios para empresas mineras de uranio, tierras raras y litio en EE.UU..

La productora de mineral de hierro Ferrexpo subió un 7 % tras el anuncio, aunque sigue acumulando una caída del 26 % en lo que va del año.