Aunque ya hemos hablado algunas veces sobre ThinkMarkets, para los que habéis llegado ahora a nuestro apartado de noticias, debéis saber que se trata de un broker que proporciona acceso a diferentes mercados como Forex, CFD, materias primas, índices, entre otros, y que está regulado por la FCA (Reino Unido), la FSCA (Sudáfrica), la ASIC (Australia) y también en Bermudas. Además, la empresa también anunció que cuenta con 138.500 clientes de 165 países y que generó unos 62 millones de dólares de ingresos en 2022 (acordaos de esta cifra porque más adelante vamos a comentarlo).
Una de las noticias más recientes sobre el broker, aparte de su disputa legal con iS Prime, es que tienen como objetivo salir a Bolsa mediante una SPAC, en vez de una OPV. Pero antes de entrar en detalle, ¿sabes cuál es la diferencia entre ambas opciones?
Tanto una SPAC como una OPV son dos formas que tiene una empresa de cotizar en una Bolsa de valores. Sin embargo, hay diferencias claras entre ambas opciones. Para empezar, la SPAC o empresas de adquisición de propósito especial, es una forma más rápida y menos costosa para salir en Bolsa. Son empresas que tienen como objetivo obtener capital para fusionarse con una empresa privada y así conseguir salir a Bolsa.
Por otro lado, una OPV (ofertas públicas de venta) es el proceso tradicional para conseguirlo y suele llevar más tiempo que la SPAC. Al fin y al cabo, hay que esperar a la tramitación de la documentación, al interés de los inversores, a las condiciones y a la aprobación del acuerdo, todo ello mediante la ayuda de un intermediario.
ThinkMarkets se fusiona con FG Acquisition Corp
Después de esta fusión, que en principio quedará cerrada durante la segunda mitad de 2023, el broker empezará a operar con el nombre de ThinkMarkets Group Holdings Limited en la Bolsa de Toronto y pasará a estar valorada en 160 millones de dólares.
Este acuerdo SPAC de ThinkMarkets con la empresa de cheques en blanco, que ya cotiza en Canadá, viene tras un intento fallido de oferta pública inicial en Australia en 2020, en la que intentó recaudar 100 millones y consiguió finalmente 15. Aunque el broker no lo ha confirmado.
Otro detalle es que, tras la fusión, el actual equipo directivo del broker continuará en sus funciones a pesar de la nueva corporación. Nauman Anees, cofundador de ThinkMarkets, será nombrado consejero delegado, y Faizan Anees, también cofundador, asumirá el cargo de presidente. Y, por otro lado, ThinkMarkets tiene también planes para recaudar 20 millones de dólares en una colocación privada y así financiar la estrategia de crecimiento, el capital circulante y las necesidades corporativas.
Sin embargo, a pesar de la confianza que muestran los directivos en su plan de crecimiento, la SPAC y su estrategia también generan algunas dudas.
¿ThinkMarkets cumplirá con los requisitos?
En el documento preliminar presentado por FG Acquisition Corp es posible ver más detalles sobre las cifras y planes financieros de ThinkMarkets, lo cual revela información que hasta ahora ninguna de las partes había comentado sobre su fusión.
Para empezar, como os comentábamos al principio, ThinkMarkets asegura haber experimentado un crecimiento significativo de los ingresos. Concretamente, afirma haber pasado de 35 millones en 2019 a más de 62 millones de ingresos en 2022. No obstante, estos datos no son técnicamente ciertos, puesto que dicho crecimiento en realidad se produjo entre 2019 y 2020, y tras 2020 sus ingresos realmente empezaron a disminuir.
Concretamente, entre 2021 y 2022 ThinkMarkets tuvo un ligero crecimiento del 5%, pero aquí hay que tener en cuenta que no resulta un crecimiento llamativo, puesto que el broker aumentó considerablemente su gasto en publicidad.
Otro de los puntos más preocupantes es el endeudamiento y las pérdidas de ThinkMarkets durante los últimos dos años. En 2021 registró una pérdida neta de 11,2 millones de dólares australianos, mientras que en 2022 aumentó a 19,8 millones. Además, el broker también ha experimentado un aumento del endeudamiento a través de líneas de crédito, pasando de 16 a 32 millones en 2022.
Por último, también cabe destacar que, a pesar de que ThinkMarkets tiene clientes en más de 165 países, en el documento de FG Acquisition Corp para la SPAC se menciona que el 99% de los ingresos en realidad proceden solamente de su segmento australiano.
En definitiva, es algo difícil pensar que un broker consiga una valoración de 160 millones cuando los depósitos de sus clientes rondan los 12 millones. Pero habrá que esperar para ver cómo evoluciona su fusión y su plan de crecimiento y confirmar si realmente llegarán a obtener los resultados esperados.
Fuente: Finance Feeds
Puedes ver la revisión de ThinkMarkets aquí.
