Las consecuencias del escándalo de Archegos continúan revelando más daños. Credit Suisse dijo que asumirá un cargo de $ 4.7 mil millones y ahora espera una pérdida antes de impuestos en el primer trimestre de alrededor de 960 millones de dólares. El director ejecutivo de Investment Bank, Brian Chin, y la directora de riesgo y cumplimiento, Lara Warner, están cayendo sobre sus espadas. Hay un punto que destacar aquí sobre la combinación de riesgo. De hecho, no puedo pensar por qué un negocio de comercio o inversión pensaría que los dos son complementarios de alguna manera. Antonio Horta-Osorio tendrá mucho trabajo cuando se incorpore como presidente.
Los mercados de valores estadounidenses subieron a nuevos máximos históricos el lunes, ya que el auge en la actividad del sector de servicios del mes pasado establece una recuperación económica atractiva. El promedio industrial Dow Jones subió más de 370 puntos a 33.527, un nuevo máximo de cierre histórico, mientras que el S&P 500 repuntó 1.4% para establecer un nuevo récord de cierre en 4.077. El Nasdaq también logró subir un 1,7%, pero sigue por debajo de su récord de febrero. El Dax ha alcanzado un nuevo récord hoy.
Los tres pilares de los máximos históricos del mercado de valores son la política monetaria ultra-relajada, el apoyo fiscal y la prueba del pudding: la recuperación económica. Jay Powell (por ahora) ha dejado a los escépticos sobre el punto uno, mientras que el paquete de ayuda COVID de Biden y el proyecto de ley de infraestructura están más que cumpliendo con el punto dos (y parcialmente el punto tres) al inyectar en algún lugar en la región el 20% del PIB de EE. UU. en el sistema. Esa liquidez necesita encontrar un hogar y ayudará con el gasto empresarial. En el punto tres, la evidencia comienza a verse muy bien: el informe de nóminas del viernes generó una explosión de 916.000 puestos de trabajo, mientras que el indicador de la actividad de servicios de EE. UU. saltó a un récord en marzo. Hay una demanda acumulada y un auge del empleo.
MERCADOS EUROPEOS
Los mercados europeos se recuperaron firmemente mientras se recuperan después de estar cerrados por el Viernes Santo y el Lunes de Pascua. En las primeras operaciones del martes, el DAX alcanzó un nuevo máximo histórico y el FTSE 100 se recuperó un 1% para llegar a 6,840 y marcar su nivel más alto desde enero. BP dice que reanudará las recompras después de alcanzar su objetivo de reducción de deuda. El FTSE 250 enfocado a nivel nacional ha subido otro 1% por encima de 22.000, acercándose al máximo histórico de enero de 2020 a medida que la recuperación económica del Reino Unido y la salida del bloqueo siguen en marcha.
Los favoritos de la reapertura Cineworld, Carnival y National Express aumentaron alrededor del 5%. Las acciones de Deliveroo están planas antes del inicio de la negociación sin restricciones de mañana, veamos qué tipo de reacción hay cuando los miles de clientes minoristas que han visto la fuerte caída de la semana pasada tienen la oportunidad de descargar (hay que recordar que estos eran clientes de Deliveroo que no eran necesariamente propietarios de las existencias anteriores). Durante la noche, el RBA mantuvo las tasas en suspenso, mientras que se decía que el Banco Popular de China estaba pidiendo a los bancos chinos que limitaran la oferta de crédito durante el resto del año en medio de temores de una burbuja.
TESLA
Por otro lado, Tesla se recuperó más del 4% después de informar sobre entregas récord en el primer trimestre. En total, Tesla entregó 184,800 unidades en el primer trimestre, aproximadamente 10.000 por delante de las estimaciones de consenso. Eso ha ayudado a detener la racha de caídas, pero el precio de las acciones aún no ha recuperado el nivel de mediados de marzo de alrededor de $707.
GAMESTOP
GameStop bajó casi un 2%, pero finalmente se mantuvo muy bien ante las noticias de que la compañía planea vender hasta 3,5 millones de acciones para recaudar alrededor de mil millones de dólares para financiar su estrategia de comercio electrónico. Como se señaló anteriormente, los accionistas que han ofertado las acciones en las últimas semanas deberían estar complacidos. Primero, aunque entraña una dilución sustancial, la llamada en efectivo es completamente esperada y dos, sin una gran recaudación de capital ahora, aprovechando el precio de las acciones, Cohen y compañía no tendrían mucho dinero en efectivo para satisfacer sus ambiciosas ambiciones. Los anuncios recientes de la compañía han dejado claro que el fundador de Chewy.com, Cohen, tiene el objetivo singular de hacer de GameStop el «Amazon de los juegos». Mientras tanto, las acciones de Roblox subieron un 5% después de que Goldman Sachs iniciara la cobertura con una calificación de compra.
CATHIE WOOD
Y, como no puede faltar en todo informe de mercado, la mujer del momento: Cathie Wood. Hablamos la semana pasada de que la segunda participación más grande de ARKX space ETF es otro ARK ETF, el fondo de impresión 3D (PRNT). Ahora ARK está agregando Trimble, el holding número uno de ARKX, a su ETF de innovación insignia (ARKK). Las presentaciones muestran que ARKK inició una posición en Trimble, casi medio millón de acciones el jueves. ARK ya poseía más de 2.4 millones de acciones de TRMB a través de ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ). No soy un experto en ETF, pero no me gusta cómo se ve todo esto.
