Un comienzo desigual para los mercados bursátiles europeos esta mañana con las acciones que no lograron salir de la cama después de que la sesión de ayer dejó a los índices en números rojos.
El FTSE realmente está luchando por alejarse del nivel de 5.800, mientras que el DAX está a ambos lados de la línea plana en las primeras operaciones mientras los inversores intentan tomar una decisión.
LAS ACCIONES DE ESTADOS UNIDOS A LA BAJA
Las acciones estadounidenses cerraron al alza en medio de una sesión agitada en Wall Street. 10 de los 11 sectores del S&P 500 subieron ya que el mercado en general cerró con un alza del 0,3% a 3.246 tras haber probado los mínimos en 3.209, su nivel intradiario más débil desde finales de julio.
Cuando la venta al aire libre no obligó a seguir vendiendo, hubo una oportunidad para que los compradores en caída entraran. Sin embargo, el índice ha bajado un 2,2% durante la semana.
El Dow Jones subió un 0,2% aunque es del –3% durante la semana. El Nasdaq también subió, pero ha caído un -1% durante la semana y está en camino de su cuarta caída semanal consecutiva, que sería la primera racha de pérdidas desde agosto de 2019. Los mercados europeos están en camino de pérdidas del 3-4% esta semana.
EL LADO BUENO DEL MERCADO
Algunos titulares positivos sobre un acuerdo de estímulo de EE.UU y las noticias sobre vacunas pueden respaldar el riesgo de hoy, pero el sentimiento es frágil y ha sido una semana turbulenta.
Creo que debemos ver cómo termina para una mejor idea de lo que pasará la próxima semana. Si bien el mercado terminó ayer un poco más alto, el S&P 500 sigue registrando nuevos mínimos y la confianza parece girar en torno a varios riesgos a la baja. En este momento, los días alcistas no son tan fuertes como los días bajos, lo que me dice que el impulso está con los bajistas por ahora.
Cualquier rebote que obtengamos debe verse en el contexto de un retroceso muy fuerte el lunes y el miércoles. Hasta que despejemos los niveles de la semana pasada – 3400 en SPX, alrededor de 3300 en Stoxx 50 y 6,000 en el FTSE, el sesgo parece a la baja para mí.
LA SITUACIÓN DEL REINO UNIDO ES POCO OPTIMISTA
Para el Reino Unido, se avecina una crisis de desempleo, a pesar del nuevo plan de empleo del gobierno. Si bien se extiende el apoyo por otros 6 meses, el plan del canciller solo ayudará a quienes tengan trabajos viables; la crisis llega en noviembre.
¿Cuántos son viables a largo plazo? ¿Cuántos de los aproximadamente 3M de trabajadores no tendrán trabajo en Navidad? No hace falta decir que con todo este apoyo, el endeudamiento público del Reino Unido se está disparando. Esto genera preocupaciones sobre los aumentos de impuestos en el futuro para «pagarlos».
Pero, como se mencionó anteriormente, los déficits no deberían importar: en lugar de gravar la recuperación y sofocarla, el gobierno debería considerar la monetización de la deuda, dadas las circunstancias extraordinarias en las que nos encontramos.
Los demócratas de la Cámara de Representantes están trabajando en un paquete de estímulo para el coronavirus de 2,2 billones de dólares. Esto ya se habló anteriormente y no sucedió así supongo que pasará lo mismo. De hecho, el líder republicano de la Cámara, Kevin McCarthy, inmediatamente desestimó el paquete, pero no podemos descartarlo por completo.
TRUMP CEDE A UNA TRANSICIÓN ORDENADA
¿Es esto una tentación demasiado para los toros? Mientras tanto, las preocupaciones absurdas de que Trump se niegue a abandonar la Casa Blanca afortunadamente se han disipado en gran medida después de que el líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, prometiera que habrá una transición ordenada, tal como ha ocurrido después de cada elección desde 1792. Sin embargo, todavía creo que La elección será impugnada y es poco probable que sepamos el resultado final el 4 de noviembre.
LAS VACUNAS CONTRA EL COVID19 AVANZAN
En el frente de las vacunas, se están realizando más y más ensayos clínicos. Sanofi dice que está listo para producir mil millones de dosis de su vacuna con su socio GSK desde principios del próximo año. El Dr. Fauci se mostró optimista esta semana y dijo al Congreso que hay un «optimismo creciente» de que habrá una o más vacunas seguras y efectivas listas para fines de 2020 o principios de 2021.
LAS DIVISAS Y LOS METALES: EL DÓLAR, LA LIBRA, EL ORO Y LA PLATA
El resurgimiento del dólar ha tenido un gran peso en las acciones de Estados Unidos; no es una coincidencia que el dólar revirtiera su caída a principios de septiembre justo cuando las acciones se volcaban. Esto, a su vez, puede generar una actitud defensiva en otros mercados de valores regionales.
El índice del dólar se retiró de la resistencia en torno a 94.60; este es un nivel importante con una brecha alcista que pide un regreso a 95. Sin embargo, con el RSI de 14 días rodando, este puede ser un momento para un retroceso y consolidación en la región 94 una prueba de 93,70 en las tarjetas. Con el dólar saliendo de sus máximos, ha habido cierto alivio para los metales preciosos.
Tanto el oro como la plata parecen tocar fondo a corto plazo después de una desagradable acción del precio en los últimos días. El oro encontró soporte en $ 1.850 y subió a $ 1.870. La plata se ha recuperado por encima de los 23 dólares después de que se mantuviera el nivel de 22 dólares.
(Gráfico diario a través de la plataforma WebTrader de Markets.com)
La libra está encontrando una oferta con GBPUSD haciendo un sólido progreso hacia 1,28 a medida que el dólar se desprende. La resistencia de la tendencia arriba con la confluencia de la media móvil y el soporte de Fibonacci que ofrecen una base decente. Buscando un despeje de 46 en el RSI para una señal alcista.
Mire también el cruce de SMA bajista de 21 días con el de 50 días en el pivote de 1.30. El retroceso del 38.2% en 1.2690 es el soporte principal después de la EMA de 200 días alrededor de 1.27650.
(Gráfico diario a través de la plataforma WebTrader de Markets.com)
